Аналитики связали дефицит видеокарт с переориентацией Nvidia на ИИ-чипы
Нынешний дефицит игровых видеокарт и оперативной памяти вызван политикой Nvidia, а не естественной нехваткой полупроводников: компания перенаправила производственные мощности на оборудование для ИИ. Такую гипотезу выдвинул отраслевой аналитик Эд Зитрон, схожие оценки приводили Bloomberg и Business Insider.
Ускорители Nvidia (H100, B200 и GB300) простаивают на складах, а игровые GPU для GeForce RTX выпускаются на тех же мощностях TSMC. Nvidia перевела большую часть кремниевых пластин с потребительской электроники на ИИ-оборудование, которое в итоге оседает на складах, и на розничном рынке возник искусственный дефицит.
Только в августе облачное подразделение Amazon Web Services получило от Nvidia ускорители на $5 млрд, обязательства по дальнейшим закупкам составляют ещё $3 млрд ежемесячно. Задействовать оборудование ни Amazon, ни другие компании не могут: модернизация энергосетей и строительство дата-центров отстают от графика поставок.
По оценке аналитиков, Nvidia добивается предоплаты за оборудование, играя на страхе клиентов упустить выгоду, и сразу учитывает эти заказы как выручку в сегменте ЦОД. При этом хранение, энергообеспечение и амортизацию несут Amazon, Google, Microsoft и Meta. Между тем ЦОД, способных обеспечить работу этих ускорителей, просто не существует.
Досрочные поставки позволяют Nvidia показывать безупречные отчёты, но раздувают «пузырь» на рынке оборудования. Если спрос гиперскейлеров упадёт, Nvidia рискует столкнуться с избытком продукции — похожее было после бума майнинга криптовалют.